Strukturierung privater Großvermögen

Zielformulierung dieses E-Books

Im Mittelpunkt dieser Lektion stehen die privaten Großvermögen. An ihre Strukturierung sind Anforderungen zu stellen, die sich von institutionellen Großvermögen unterscheiden. Dies ergibt sich einerseits aus der Art der betroffenen Vermögensgegenstände (z. B. Familienunternehmen), andererseits aus dem Verhältnis der beteiligten Personen zueinander und zu dem Vermögen. Wir werden Ihnen die wichtigsten familienspezifischen Problembereiche vorstellen und Ihnen Hinweise für ihre Behandlung in der Praxis geben. Dabei bleibt die Nachfolgeplanung in dieser Lektion ausgeklammert.

Neben familienspezifischen Fragen ergeben sich auch aus gesellschafts- und steuerrechtlicher Sicht besondere Anforderungen an das Vermögensmanagement. Die Art der gesellschaftsrechtlichen Strukturierung hat entscheidende Bedeutung für die steuerlichen Folgen der Vermögensanlage. In jüngerer Zeit werden als Anlagevehikel häufig auch investmentrechtlich regulierte Familienfonds gewählt. Wir werden Ihnen das Konzept eines solchen Familienfonds vorstellen und die Strukturen einer Beteiligung an ausländischen Fonds erläutern.

Die Lektion soll Sie in die Lage versetzen, Problembereiche, die sich bei der Strukturierung privater Großvermögen ergeben, zu erkennen und zu bewältigen.

Inhaltsverzeichnis

Zielformulierung 7

1 Familienpool 8
1.1 Familienpool/Familiengesellschaften – Definition 8
1.2 Familiengesellschaft und Familienunternehmen 10
1.2.1 Besonderheiten von Familiengesellschaften 10
1.2.2 Familienunternehmen als Teil des Gesamtvermögens 11
1.2.2.1 Familienunternehmen als unantastbarer Vermögensbestandteil 11
1.2.2.2 Familienunternehmen als variabler Vermögensbestandteil 12
1.3 Schlussbetrachtung 12

2 Rechtsformen und Strukturierung 14
2.1 Gesellschaftsformen im Gesellschaftsrecht 15
2.1.1 Die GbR im Gesellschaftsrecht 16
2.1.1.1 Gesellschaftsvertrag; Geschäftsführung und Vertretung 17
2.1.1.2 Haftung 20
2.1.1.3 Zusammenfassung von Vorteilen und Nachteilen einer GbR 20
2.1.2 Die oHG im Gesellschaftsrecht 20
2.1.2.1 Errichtung 21
2.1.2.2 Geschäftsführung, Vertretung und Haftung 22
2.1.2.3 Vor- und Nachteile 22
2.1.3 Die Kommanditgesellschaft im Gesellschaftsrecht 22
2.1.3.1 Errichtung 23
2.1.3.2 Geschäftsführung und Vertretung 23
2.1.3.3 Haftung 24
2.1.3.4 GmbH & Co. KG als Sonderform 24
2.1.4 Die Kapitalgesellschaftsformen GmbH und AG 26
2.1.5 Zusammenfassung 28
2.2 Die Gesellschaftsformen im Steuerrecht 29
2.2.1 Ertragsbesteuerung 30
2.2.1.1 Personengesellschaften 30
2.2.1.2 Kapitalgesellschaften 33
2.2.2 Erbschaftsteuer 36
2.2.2.1 Frühere Rechtslage 36
2.2.2.2 Reform der Erbschaftsteuer zum 01.01.2009 37
2.3 Stiftung im Zivil- und Steuerrecht 38
2.3.1 Familienstiftung im Zivilrecht 38
2.3.2 Familienstiftung im Steuerrecht 39
2.3.3 Gestaltungsmodelle 41
2.3.4 Zusammenfassung 41

3 Vermögensverwaltende und gewerbliche Personengesellschaften 43
3.1 Steuerliche Qualifikation der Gesellschaft und deren Folgen 43
3.1.1 Frühere Rechtslage 43
3.1.2 Einführung der Abgeltungssteuer auf Kapitalerträge 44
3.1.2.1 Pauschalbesteuerung 44
3.1.2.2 Besteuerung privater Veräußerungsgewinne 45
3.1.2.3 Eingeschränkte Verlustnutzung 45
3.1.3 Steuerliche Folgen der Gewerblichkeit 46
3.2 Einzelne Quellen der Gewerblichkeit 47
3.2.1 Gewerblichkeit aufgrund Beteiligungserwerbs 48
3.2.1.1 Geschäftsleitende Holding-Gesellschaft 49
3.2.1.2 Beteiligungen an gewerblichen Personengesellschaften 50
3.2.2 Gewerblichkeit aufgrund des Anlageverhaltens 52
3.2.2.1 Gewerblicher Wertpapierhandel 52
3.2.2.2 Gewerblicher Grundstückshandel 54
3.3 Separierung gewerblicher Bereiche 56

4 Beteiligung Minderjähriger 58
4.1 Motive für eine Beteiligung Minderjähriger 58
4.2 Risiken der Beteiligung Minderjähriger 59
4.3 Vertretungsrecht – Allgemeine Wirksamkeitsvoraussetzungen von Geschäften mit Minderjährigen 60
4.4 Gesellschaftsrechtliche Beteiligungen Minderjähriger 61
4.4.1 Zivilrechtliche Wirksamkeitsvoraussetzungen 62
4.4.1.1 Form des Gesellschaftsvertrages 62
4.4.1.2 Bestellung des Ergänzungspflegers 63
4.4.1.3 Familiengerichtliche Genehmigung 64
4.4.2 Praxisrelevante Einzelfälle 65
4.5 Folgen der Nichtbeachtung 66

5 Familienfonds 68
5.1 Grundbegriffe 68
5.2 Organisationsformen 68
5.3 Steuerliche Merkmale 69
5.3.1 Grundlagen des Investmentsteuerrechts 69
5.3.2 Steuerstundungseffekt 70
5.3.3 Abschirmung vor der Gewerblichkeit 71
5.3.4 Berücksichtigung tatsächlicher Werbungskosten 71
5.3.5 Abgeltungsteuersatz 72
5.3.6 Abkommenschutz und Anrechnung ausländischer Steuern 72
5.3.7 Altfall-Schutz für die Rückgabe oder Veräußerung von Investmentanteilen 73
5.3.8 Steuerliche Erklärungs- und Bekanntmachungsanforderungen 74
5.4 Fremdverwaltung 74
5.4.1 Anlageberatung 75
5.4.2 Zurechnung wirtschaftlichen Eigentums 75
5.4.3 Gestaltungsmissbrauch 76
5.5 Fondsmigrationen 76
5.5.1 Wechsel der Verwaltungsgesellschaft 77
5.5.2 Verschmelzung 78
5.6 Anlagegrenzen bei ausländischen Familienfonds 79

6 Strukturen für Beteiligungen an ausländischen Fonds 81
6.1 Bedeutung der zutreffenden investmentrechtlichen Einordnung 81
6.2 Investmentrechtliche Qualifikation 83
6.2.1 Materieller Investmentbegriff 83
6.2.1.1 Anlage nach dem Grundsatz der Risikomischung 84
6.2.1.2 Investmenttaugliche Anlagegegenstände 85
6.2.2 Formeller Investmentbegriff 87
6.2.2.1 Rückgaberecht 88
6.2.2.2 Investmentaufsicht 89
6.3 Ausschluss der investmentrechtlichen Pauschalbesteuerung 90
6.3.1 Herstellung der Steuertransparenz 90
6.3.2 Ausschluss der Anwendbarkeit des Investmentsteuergesetzes durch schuldrechtliche Instrumente 91
6.3.2.1 Hintergrund 91
6.3.2.2 Schuldrechtliche Instrumente als ausländische Investmentanteile? 92
6.3.2.3 Wirtschaftliches Eigentum? 93
6.3.2.4 Gestaltungsmissbrauch? 94
6.3.2.5 Entkoppelung 95
6.3.3 Abschirmung durch mehrstufige Strukturen 95
6.3.3.1 Bündelung der Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen in einem anlegerseitigen Dach-Investmentvermögen 96
6.3.3.2 Abschirmung intransparenter Investmentvermögen durch ein ausländisches steuerbefreites Investmentvehikel 96

7 Schlussbetrachtung 99

Übungsaufgaben 100
Lösungen 103
Literaturverzeichnis 106

Zusammenfassung des E-Books

Die Sicherung großer Vermögen, auch über viele Generationen hinweg, ist eine schwierige Aufgabe. Neben den Erhalt des Vermögensbestandes tritt regelmäßig der Gedanke der Vermögensmehrung. Wirtschaftliche und rechtliche Rahmenbedingungen erschweren die Situation in Deutschland in besonderem Maß. Das gilt umso mehr, als Wirtschaftspolitik und Steuerrecht nicht auf Kontinuität, sondern vielmehr auf Umverteilung angelegt sind (Hennerkes, Familie und Unternehmen, S. 236). Mithin muss die Strukturierung eines großen Vermögens bestrebt sein, Umverteilungstendenzen auszuweichen, gleichzeitig aber der Komplexität einer großen Vermögensverwaltung Rechnung zu tragen.

Das deutsche Gesellschafts- und Steuerrecht bietet eine Vielfalt rechtlicher Gestaltungsmöglichkeiten an. Gesellschaftsrechtlich unterscheiden sie sich in der Flexibilität ihrer Handhabung, in der Zuweisung von Geschäftsführungs- und Vertretungsaufgaben sowie, was besonders wichtig ist, dem Haftungsregime.

Steuerrechtlich ergeben sich wichtige Unterschiede bei der Ertragsbesteuerung genauso wie bei der Besteuerung der Übertragung auf die nächste Generation. So ist die laufende Steuerlast mangels einer rechtsformneutralen Ausgestaltung des Unternehmensteuerrechts in erheblichem Maße abhängig von der gewählten gesellschaftsrechtlichen Struktur. Diese hat außerdem bedeutenden Einfluss auf die Belastung durch Erbschaft- und Schenkungsteuer. Für Betriebsvermögen werden hier Begünstigungen gewährt.

Die Abwägung zwischen den verfügbaren rechtlichen und steuerlichen Gestaltungen muss all diese Gesichtspunkte mit einbeziehen. Ausgangspunkt und letztentscheidend sind jedoch die wirtschaftlichen und persönlichen Ziele, die der oder die Inhaber des Vermögens mit der Strukturierung verfolgen.